Выбор и анализ ETF как важного инструмента при инвестировании
Добавлено: 22 май 2016, 11:53
Выбор и анализ ETF как важного инструмента при инвестировании
В статье рассмотрены основные требования при выборе биржевого индексного фонда и методы, облегчающие анализ работы ETF - Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund).
Для справки: Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.
Оценивая любой инструмент инвестирования, необходимо помнить, что его возможности должны совпадать с выбранной стратегией и отвечать ожиданиям инвестора. Поэтому, выбирая ETF, нужно четко понимать предназначение биржевых индексных фондов и их основные особенности.
Биржевые индексные фонды появились в результате поиска участниками рынка альтернативы индексным фондам, которая обеспечивала бы приемлемый уровень доходности. Классические ETF имеют пассивную схему управления и широко дифференцированный портфель активов, который полностью повторяет структуру базового индекса. Именно такой позиции необходимо придерживаться, покупая акции ETF в рамках пассивной долгосрочной стратегии. Другой вывод состоит в том, что покупать активы ETF нужно по выгодной цене, а держать как можно дольше.
Оптимальный срок планирования инвестиций равен 5-10 лет, а выгодность покупки определяется уровнем комиссии, которая берется фондом или скидками. Низкий коэффициент затрат и размер комиссии могут предложить только пассивные фонды, которые точно воспроизводят индекс и имеют высокий объем торгов (хорошая ликвидность активов). Пассивные фонды отличаются от активно управляемых ETF тем, что они меняют состав портфеля только при существенном изменении базового индекса, что не часто происходит. Активность торговли ETF можно определить по оборачиваемости портфеля, а о точности следования за индексом по коэффициенту детерминации и отклонению отслеживания.
Можно выделить пять основных требований к биржевым фондам, которые будут влиять на ваш выбор – стратегия управления, ликвидность, коэффициент затрат (минимальный), оборачиваемость портфеля и соответствие индексу. Параметры этих числовых значений зависят от ситуации на рынках, но имеют вполне четкие пределы. Для пассивно управляемых ETF приемлемый размер комиссии не превышает 1 процента. Чтобы снизить затраты, инвестор должен провести сравнение фондов и выбрать наиболее подходящие для его стратегии. Выбирая между различными фондами, нужно отдавать предпочтение тем структурам, которые принадлежат крупным компаниям и созданы раньше по времени. Ведущими ETF считаются: iShares, Invesco, Vanguard, PowerShares, Guggenheim, PIMCO и Fidelity. Эти фонды имеют много международных инвесторов и скопили большие активы под своим управлением. У них очень высокая ликвидность и низкие издержки.
При выборе класса активов фонда необходимо исходить из следующих параметров: горизонт вложений, чувствительность к риску, ситуация на рынке, уровень инфляции, процентная ставка и историческая доходность активов. При поиске ETF можно использовать бесплатные сервисы, которые могут быстро отобрать наиболее подходящие для вас фонды. Наиболее простым поисковым сервисом является Etfdb.com, который может выбирать фонды по классам активов, региону, типу управления, уровню риска и размеру дивидендной доходности.
Вложения в ETF позволяют создавать диверсифицированные портфели с низкими издержками и постоянным дивидендным доходом. При этом инвесторам не нужно заботиться об управлении портфелем и принятии стратегических решений.
В статье рассмотрены основные требования при выборе биржевого индексного фонда и методы, облегчающие анализ работы ETF - Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund).
Для справки: Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.
Оценивая любой инструмент инвестирования, необходимо помнить, что его возможности должны совпадать с выбранной стратегией и отвечать ожиданиям инвестора. Поэтому, выбирая ETF, нужно четко понимать предназначение биржевых индексных фондов и их основные особенности.
Биржевые индексные фонды появились в результате поиска участниками рынка альтернативы индексным фондам, которая обеспечивала бы приемлемый уровень доходности. Классические ETF имеют пассивную схему управления и широко дифференцированный портфель активов, который полностью повторяет структуру базового индекса. Именно такой позиции необходимо придерживаться, покупая акции ETF в рамках пассивной долгосрочной стратегии. Другой вывод состоит в том, что покупать активы ETF нужно по выгодной цене, а держать как можно дольше.
Оптимальный срок планирования инвестиций равен 5-10 лет, а выгодность покупки определяется уровнем комиссии, которая берется фондом или скидками. Низкий коэффициент затрат и размер комиссии могут предложить только пассивные фонды, которые точно воспроизводят индекс и имеют высокий объем торгов (хорошая ликвидность активов). Пассивные фонды отличаются от активно управляемых ETF тем, что они меняют состав портфеля только при существенном изменении базового индекса, что не часто происходит. Активность торговли ETF можно определить по оборачиваемости портфеля, а о точности следования за индексом по коэффициенту детерминации и отклонению отслеживания.
Можно выделить пять основных требований к биржевым фондам, которые будут влиять на ваш выбор – стратегия управления, ликвидность, коэффициент затрат (минимальный), оборачиваемость портфеля и соответствие индексу. Параметры этих числовых значений зависят от ситуации на рынках, но имеют вполне четкие пределы. Для пассивно управляемых ETF приемлемый размер комиссии не превышает 1 процента. Чтобы снизить затраты, инвестор должен провести сравнение фондов и выбрать наиболее подходящие для его стратегии. Выбирая между различными фондами, нужно отдавать предпочтение тем структурам, которые принадлежат крупным компаниям и созданы раньше по времени. Ведущими ETF считаются: iShares, Invesco, Vanguard, PowerShares, Guggenheim, PIMCO и Fidelity. Эти фонды имеют много международных инвесторов и скопили большие активы под своим управлением. У них очень высокая ликвидность и низкие издержки.
При выборе класса активов фонда необходимо исходить из следующих параметров: горизонт вложений, чувствительность к риску, ситуация на рынке, уровень инфляции, процентная ставка и историческая доходность активов. При поиске ETF можно использовать бесплатные сервисы, которые могут быстро отобрать наиболее подходящие для вас фонды. Наиболее простым поисковым сервисом является Etfdb.com, который может выбирать фонды по классам активов, региону, типу управления, уровню риска и размеру дивидендной доходности.
Вложения в ETF позволяют создавать диверсифицированные портфели с низкими издержками и постоянным дивидендным доходом. При этом инвесторам не нужно заботиться об управлении портфелем и принятии стратегических решений.